高盛首席中国股票策略师刘劲津提到，AI基本面和其他流动性趋势依然稳固，维持对A股的超配评级和AI硬科技的结构性偏好。
河阳邑距离首都首尔约290公里，是庆山市下属的基层行政区域。依托紧邻大邱的区位优势，大量在大邱工作的通勤人口在此定居，是庆山市东部重要的人口聚居和生活配套区域。
毛利率击穿盈亏线的直接原因，是碳化硅衬底行业的价格“雪崩”。作为天科合达绝对主力产品，6英寸导电型碳化硅衬底平均售价从2023年的4780.67元/片降至2024年的3386元/片，2025年进一步下探至1695.96元/片，三年累计跌幅达64.5%；代表行业下一代技术方向的8英寸衬底，价格从2023年的2.94万元/片跌至2025年的6172.30元/片，单价缩水近80%。可以看到，产品价格下跌速度，远超公司成本压降幅度，最终直接击穿了盈亏平衡线。
不过，销量的突破仅是商业闭环的起点。在潜在订单之外，机器人企业更亟需丰富的开放场景，以此获取驱动模型迭代的高质量数据。
反观OpenAI，二季度营收为67亿美元，较一季度57亿美元环比仅增长18%，增长速度明显放缓，同期运营亏损持续扩大，并未实现盈利转正。2026年其年化收入有望超过400亿美元，比2025年收入翻一番。
但随着下游客户在规模上趋于市场饱和，以及价格和产品上的竞争，供应链公司之间的内卷也在变得激烈，之前行业普涨的红利不再，而是进入结构性分化阶段。
KV Cache原本是大模型推理的重要加速器，可以通俗地理解为“模型的短期记忆草稿本”。模型在处理上下文时，会将已经计算好的Key、Value向量缓存下来，后续生成新的Token时直接复用，从而避免重复计算。但当上下文越来越长，KV Cache本身又成为新的成本和性能瓶颈。
法拉利最新公布的2026年第二季度财务业绩显示，当季净营收19.38亿欧元，同比增长8%；营业利润为6.05亿欧元，同比增长10%；净利润4.63亿欧元，同比增长9%。2026年上半年公司净营收37.86亿欧元，同比增长6%；营业利润为11.53亿欧元，同比增长5%；净利润8.76亿欧元，同比增长5%。法拉利方面表示，第二季度交付量为3366辆，公司继续按计划推进车型换代。
