华泰证券研报数据显示，800G光模块功耗约为25瓦至30瓦，而1.6T DR8 DSP版本光模块功耗已突破45瓦，热流密度超过100瓦/平方厘米，远超传统风冷50瓦/平方厘米的散热极限。
龙行天下等代工企业是否已面临行业“天花板”？
国家管网集团周四宣布，国家石油天然气基础设施重点项目——连云港至仪征原油管道工程连云港至淮安段投产一次成功。这是我国“十五五”开局投产的首条千万吨级原油管道，对优化我国中东部地区供能结构、完善油气“全国一张网”布局具有重要意义。
9月22日，国家发改委举行新闻发布会介绍，近期，国家发改委向社会推介一批交通、物流、水利、能源等领域重点项目，引入民间资本参与。国家发改委表示，本次推介共包括36个项目，预计总投资614亿元，拟引入民间资本156亿元。项目主要聚焦交通、物流、水利、能源等重点领域，这些项目经营收益机制明确、民营企业参与意愿较强，包括铁路、仓储、风电、储能、充电设施、引水工程等。另一方面，国家对民间投资的要素保障力度持续加大。以2026年新型政策性金融工具为例，国家开发银行首批投放的3个项目均有民间资本参与，涉及储能、绿色新材料、高速公路等领域；福建省首批投放的5亿元资金，共支持4个民间投资项目，涉及港口泊位、绿色新材料等领域。国家发改委表示，不少项目已收到民营企业的投资意向，正在有序推进。下一步，将建立专门渠道收取民营企业参与项目过程中的具体问题并积极协调解决，推动有关项目早落地、早实施。
10月9日，OpenAI在社交平台发文称，经上周全面调查，该公司发现Jasmine、Mikita和Tomek违反了处理敏感信息的明确政策，并已解雇上述三名研究人员。OpenAI称，调查发现的问题超出三人在公开信中披露的内容，因此坚持终止雇佣关系的决定。此举并非针对三人提出的AI安全担忧或表达不同意见，内部安全讨论和研究争论一直是日常工作的一部分，公司对此持积极鼓励态度。同时，OpenAI表示，该公司正在积极与第三方安全评估机构敲定合同，并将在未来几周公布细节。
板块方面，野村东方建议把握两大主线。科技方向重点关注算力硬件，尤其是受益AI需求扩张但仍受制于产能的存储、光通信及AI电源，液冷及燃气轮机等算力基建配套，以及受益政策和高景气度的国产算力；红利方向关注资本金消耗有限且有望持续维持高ROE和股息率的银行股，以及受益行业供给端集中度快速提升的央企地产龙头。
这也让差异化变得更加重要。当咖啡和奶茶逐渐成为各家菜单上的常见选项，这些品牌就更需要有爆款产品来吸引消费者。残酷的现实是，这两个赛道都已经进入了微创新和同质化的局面，茶咖品牌边界模糊将带来更为激烈的厮杀。
国资在创业投资生态中发挥的作用愈发明显，但在募资、投资过程中仍然存在不少卡点。如何提升投资效率、如何在考核制度和与耐心投资的“长周期”之间找到平衡，都是当下待解的难题。
