从两位牛散的调仓方向可以看出，尽管操作风格各异，但在当前市场环境下，二人都将仓位重心放在了AI算力和半导体硬科技赛道上。章建平从资源股切换到光模块龙头，葛卫东坚守并加仓存储芯片龙头，本质上都是对AI产业长期增长逻辑的投票。
早年中国芯片公司很难打入已有供应链，相比国际厂商没有任何优势。许多行业可以用低价竞争，但芯片行业恰恰不行。芯片设计公司本身不生产，设计完后交由台积电、中芯国际等代工厂制造，成本就是代工厂的制造成本。
【央行：8月公开市场国债买卖净投放500亿元】央行公布2026年8月各项工具流动性投放情况，中央银行贷款方面，中期借贷便利（MLF）净回笼1000亿元，抵押补充贷款（PSL）净回笼521亿元，其他结构性货币政策工具净投放650亿元；公开市场业务方面，隔夜、7天期逆回购净回笼6415亿元，公开国债买卖净投放500亿元；中央国库现金管理净投放700亿元。
当地时间9月25日，伊朗外长阿拉格齐在纽约联合国总部举行的记者会上透露，德黑兰方面已通过卡塔尔向美国转达重新开放霍尔木兹海峡的计划，如果美方据此采取必要行动，霍尔木兹海峡可以在7日内重新开放，恢复正常海运。
对于民主党核心选民群体——城市少数族裔、年轻学生、工薪阶层、轮班工人——邮寄投票是他们得以低成本完成投票的核心渠道。而共和党选民则以中老年、郊区/农村居民为主，他们更倾向于亲自到现场投票。
他认为，双方是否有线下互动、伪造身份证明、安排第三方配合演戏骗取被害人信任，打赏款项是否返还打赏者，还是被主播用于个人挥霍等，也是判断主播主观是否具备非法占有意图的客观证据，比如主播是否收取大额打赏找借口“分手”，或切断联络。
这项拟议规则计划于25日在美国政府《联邦公报》上正式公布，规则生效之前公众有30天时间提交意见。按照每年8.5万份受配额限制的H-1B签证申请数计算，拟议收费每年将带来约88亿美元的收入，将用于覆盖联邦政府管理合法移民系统的部分成本。详情点击>>
首先，艺感科技面临较高的客户集中度风险。报告期内，公司前五大客户的销售占比始终维持在60%以上，2025年达到61.31%。其中，联想集团贡献了22.24%的收入，接近四分之一，且占比逐年呈现增加的趋势。另外，鸿海也是公司五大客户之一。这种高度集中的客户结构，虽然在短期内提供了业绩增长的确定性，但也会埋下隐患，任何核心客户的砍单或库存调整，都将对艺感科技造成肉眼可见的冲击。
