二十一世纪以来，国内 3C 电子、新能源汽车、医疗设备、Mini/Micro LED、通信射频元器件等高端制造产业规模持续扩张，上游电子、化工新材料需求稳步增长。但长期以来，导电浆料、铂金催化剂、高端 LED 封装胶、特种电子涂层等关键原料被欧美、日本企业垄断，高度进口依赖既抬高制造端成本，也带来产业链断供隐患，推进高端新材料国产替代已成为国家重点产业导向。
投资方面，1-8月，基建投资累计同比下降4.0%，降幅比1-7月扩大0.4个百分点；房地产投资累计同比下降19.9%，降幅比1-7月扩大0.7个百分点；制造业投资同比下降2.3%，降幅比1-7月扩大0.6个百分点。
另外，从商业角度来看，星链已经证明了这条赛道的变现能力。SpaceX招股书披露的数据显示，2025年全年星链连接业务实现营收113.87亿美元，约占SpaceX总营收（187亿美元）的61%，是公司唯一实现显著盈利的成熟板块；2026年第一季度连接业务营收约32.57亿美元，经营利润11.88亿美元。目前，星链订阅用户的月均ARPU从2023年的约99美元降至2025年的约81美元，再到2026年一季度的约66美元。用户规模高速增长的同时单用户收入持续走低，星链通过降价策略主动扩张市场，这也为后来者设置了更高的进入门槛。
新股申购：
近日，据财联社报道，新一轮养老理财产品的扩围有望很快落地。满足监管条件的机构最早有望于9月底获批发行新一批养老理财产品，部分机构已开始准备产品发行相关事宜。进入准备阶段的机构，包括已发行过养老理财产品的公司，也包括从未发行相关产品的公司。
但这也意味着，京新药业收入结构仍以仿制药、原料药等业务为主，创新药占比尚不足一成。
力勤资源，证券代码001246，发行价格21.23元/股，发型市盈率12.98倍；公司是一家镍全产业链服务商,在镍产品的生产及贸易领域都取得了全球领先地位,公司掌握了包括火法及湿法冶炼在内的完整镍产品生产工艺,是最早在印尼同时布局火法与湿法项目的中国企业之一。业务涵盖了上游镍产品贸易、冶炼生产、设备制造与物流海运在内的多个产业环节,产品广泛地应用于新能源汽车、不锈钢等下游领域。
公司与下游客户之间价格传导博弈是何种状态呢？唯特偶坦言，公司产品定价虽与主要原材料价格存在一定联动机制，但价格传导在时间与幅度上存在滞后性，原材料价格大幅波动将直接影响公司生产成本与盈利水平。若主要原材料价格持续或短期内大幅上涨，而产品价格未能及时同步调整，公司将面临毛利率下滑、经营业绩波动的风险。
